Strategia Long Put

Strategia Long Put
La strategia long put rientra nelle strategia d’acquisto direzionali rivolte ai principianti e a tutti coloro che non desiderano correre rischi nel trading online.

A differenza della strategia call long fondata da una visione di mercato rialzista, la strategia long put si realizza con posizione ribassista. Questo vuol dire che si acquistano azioni put nella previsione (o nella speranza), di un calo del titolo sottostante.

In pratica, la strategia consiste nell’acquistare opzioni put, aspettare il deprezzamento dell’asset e il conseguente apprezzamento dell’opzione (il sottostante è legato inversamente alla put, se il titolo scende la put sale di prezzo, se il titolo sale la put deprezza), e rivendere la stessa opzione prima della scadenza, realizzando così un profitto che emerge dalla differenza tra il minor prezzo pagato per l’acquisto dell’opzione, e il maggior prezzo derivante dalla vendita della stessa.

Per generare profitto,  quindi, il mercato deve avere una forte tendenza ribassista durante il periodo di possesso dell’opzione.

Vantaggi e rischi della strategia Long Put

Anche in questa strategia, così come per la call long, il rischio di perdita massima è esiguo e limitato al prezzo pagato per l’acquisto dell’opzione. Tuttavia, solamente nell’ipotesi in cui l’opzione perdesse completamente valore il trader si ritroverebbe con una perdita di valore equivalente all’intero premio pagato.

Per evitare tale inconveniente e ridurre al minimo le perdite, sarebbe opportuno rivendere l’opzione prima della sua scadenza naturale, anche se ciò comportasse il dover vendere l’opzione ad un prezzo inferiore rispetto a quello d’acquisto.

Un’altra importante differenza dalle opzioni call, è che il potenziale profitto derivante dall’investimento in opzioni long put non è illimitato. Il massimo guadagno si genera quando il sottostante crolla drasticamente perdendo completamente il suo valore.

Un esempio pratico di applicazione della strategia Long Put:

Lotto di 100 azioni
Acquistiamo opzioni put con premio 5€
Prezzo d’esercizio 60€
Breakeven (Previsione ribassista) da 60€ a 5€

Se il titolo deprezza e scende sotto i 55€ (60€ prezzo d’esercizio – 5€ premio), l’opzione inizia ad apprezzarsi. Più il titolo scende, maggiore sarà l’apprezzamento dell’opzione. Il guadagno massimo si raggiunge quando il prezzo del titolo raggiunge valori pari o prossimi allo zero.

In conclusione, se il prezzo del titolo sottostante scende al di sotto del Breakeven (55€), l’opzione comincia a crescere di prezzo. Viceversa, se il prezzo del titolo sottostante rimane pari, o supera il Breakeven, il prezzo dell’opzione non ha nessun incremento, anzi, con il trascorrere del tempo il valore si abbassa fino a giungere a zero alla data di scadenza.